워크데이, 3분기 매출·이익 모두 상회…보수적 전망에 주가는 하락

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워크데이, 3분기 매출·이익 모두 상회…보수적 전망에 주가는 하락

디지털데일리 발행일 2025-11-26 16:46:35

이안나 기자

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[디지털데일리 이안나 기자] 글로벌 재무·인사(HR) 소프트웨어 기업 워크데이가 3분기 매출과 이익 모두 시장 예상을 웃돌았지만 4분기 영업 마진 전망이 기대에 미치지 못하면서 투자 심리가 빠르게 식었다.

25일(현지시간) 워크데이는 2026 회계연도 3분기(8~10월) 매출이 24억3200만달러(약 3조5600억원)로 집계됐다고 밝혔다. 글로벌 시장조사업체 LSEG가 제시한 전망치(24억2000만달러)를 소폭 상회한 수준이다. 주당순이익(EPS)은 2.32달러로 시장 예상치(2.18달러)를 넘어섰다.

워크데이는 인사·급여·재무 관리를 하나의 플랫폼에서 처리하는 클라우드 기반 인적자원관리(HCM) 솔루션을 주력으로 하는 기업이다. 직원 관리, 재무 회계, 예산 수립 같은 핵심 운영 시스템을 모두 서비스형 소프트웨어(SaaS) 형태로 제공하고, 최근에는 대규모 AI 에이전트와 자동화 기능을 더해 금융·제조·공공 등 다양한 산업에서 고객을 늘리고 있다.

이번 분기에서도 주력 사업인 구독 매출이 22억4400만달러로 전년 대비 두 자릿수 성장을 기록하며 실적을 이끌었다.

문제는 향후 전망이다. 워크데이는 4분기 비GAAP 기준 영업 마진을 28.5%로 제시했는데 이는 시장의 기대치(28.7%)보다 낮다. 즉 매출 증가세는 유지되지만 단기 비용 관리 측면에서는 여유가 크지 않다는 의미다.

이 같은 보수적인 가이던스가 투자 심리를 빠르게 냉각시켰다. 워크데이 주가는 실적 발표 직후 시간외 거래에서 전일대비 6.84% 내린 217.71달러에 거래됐다.

워크데이는 최근 AI 기반 기능 확대, 인수합병(M&A)을 통한 제품군 확장 등을 추진하며 플랫폼 경쟁력을 강화하고 있다. 하지만 AI 투자 확대가 단기 비용 압박으로 이어지는 만큼 시장은 실적 개선보다 ‘수익성 회복 속도’에 더 큰 관심을 두고 있다는 분석이다.